| Mindestvolumen |
Geeignet ab Forderungsvolumen von zehn Millionen Euro |
Geeignet ab Forderungsvolumen von 50.000 Euro |
kein Mindestvolumen. |
| Laufzeit |
Rückzahlungsmodalitäten sind oft starr und unflexibel.
Laufzeit i.d.R. über fünf Jahre. |
Geringe Mindestlaufzeiten. |
Laufzeit in Abhängigkeit von Kundenbonität. |
| Kosten |
Hohe Einmalkosten
150-400 Tausend Euro für Strukturierung.
Günstigere Finanzierungskosten, da keine Eigenkapitalbindungskosten anfallen. – Verbriefung der Wertpapiere am Kapitalmarkt |
Geringe Einmalkosten
Höhere Finanzierungskosten, da Kosten für Eigenkapitalbindung anfallen, Factoring-Gebühr, Limit-Prüfgebühren und Finanzierungszinsen |
Gering, i.d.R. nur 1% Bearbeitungsgebühr auf die zusätzliche Kreditlinie.
Zinskosten in Abhängigkeit von Kundenbonität – analog Konditionen für ungesicherte Barlinie |
| Bilanzwirksamkeit |
True Sale nicht immer gewährleistet weil Debitorenrisiko zurückgegeben werden kann |
Bilanzwirksamer Forderungsverkauf |
Nicht bilanzwirksam |
| Delkrederefunktion |
Forderungs-Ausfallrisiko wird über einen Risikoabschlag bewertet, sofern die Forderung auch kreditversichert ist |
100-prozentiger Forderungsausfallschutz |
Kein Forderungsausfallschutz |
| Umsetzung |
Sehr aufwendig und komplex – bis zu sechs Monate |
Schneller umsetzbar, ein bis drei Monate |
Innerhalb von ein bis zwei Tagen umsetzbar |
| Auszahlung |
Auszahlung teilweise zu 100% |
Auszahlung bis zu 90% |
Auszahlung i.d.R. zwischen 10-30% in Abhängigkeit von Kundenbonität |
Einzelforderungs-
prüfung |
Keine Einzelprüfung der Forderungen |
Stets Einzelprüfung der Forderungen |
Keine Einzelprüfung der Forderungen |
| Konzentration |
Keine Debitoren-Konzentration größer 10% |
Hohe Debitoren-Konzentration möglich |
Hohe Debitoren-
Konzentration möglich |
| Forderungsauswahl |
Forderungen werden nach dem Zufallsprinzip ausgewählt |
Gesamter Forderungsbestand bzw. Debitorenkonten |
Gesamter Forderungs-
bestand bzw. Debitorenkonten |
| Bewertung |
Bewertung der Forderungsstruktur steht im Vordergrund |
Bewertung der Kundenbonität steht im Vordergrund |
Kundenbonität steht im Vordergrund |
| Verwaltungsaufwand |
Zusätzlicher Abstimmungsaufwand |
Zusätzlicher Abstimmungsaufwand |
gering |
| Vertragswerk |
Kompliziert und umfangreich – bis zu 200 Seiten Vertragswerk |
Verständliches, standardisiertes Vertragswerk bis zu 20 Seiten |
Im Kreditvertrag enthalten |
| Offenlegung |
I.d.R. stilles Verfahren |
I.d.R. offenes Verfahren – stilles Verfahren möglich (Bonität) |
I.d.R. stilles Verfahren |
| IT-Anforderungen |
Hohe Anforderungen an die EDV |
Übermittlung FiBu-Daten per EDV |
Keine |